شهدت أسهم JPMorgan Chase & Co. تراجعًا كبيرًا تجاوز 5% بعد تصريحات أدلى بها دانيال بينتو، رئيس الشركة ومديرها التنفيذي للعمليات. أشار بينتو إلى أن توقعات البنك لصافي دخل الفوائد (NII)، الذي يعكس الأرباح من مدفوعات الفوائد، قد تكون مبنية على افتراضات متفائلة للغاية.
تأتي هذه التصريحات في وقت يشهد فيه السوق توقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي بما لا يقل عن 25 نقطة أساس خلال اجتماعه المقرر في 17-18 سبتمبر، مما يشير إلى بداية دورة تيسير نقدي.
كان البنك قد توقع في مايو أن يرتفع صافي دخل الفوائد إلى 91 مليار دولار للعام، باستثناء قسم الأسواق، بناءً على افتراض بقاء أسعار الفائدة مرتفعة. ومع ذلك، فقد أشار بينتو في مؤتمر في نيويورك إلى أن العام المقبل سيشكل تحديات أكبر للبنك، مع احتمال زيادة النفقات أيضًا.
اقرأ أيضاً: جي بي مورغان يكشف عن تصفية 75% من صفقات الفائدة العالمية
رد فعل السوق كان سلبيًا تجاه توقعات بينتو، حيث انخفضت أسهم JPMorgan بنسبة تصل إلى 7.5% خلال اليوم، مسجلة أكبر انخفاض يومي لها منذ يونيو 2020، قبل أن تغلق بخسارة قدرها 5.2%. ويعزى هذا الانخفاض إلى حذر الإدارة بشأن صافي دخل الفوائد لعام 2025، بالإضافة إلى المخاوف الأوسع حول الاقتصاد والمناخ السياسي التي تسهم في زيادة تقلبات أسهم البنك في الأشهر المقبلة، وفقًا لمدير الأبحاث في Janney Montgomery Scott.
على الرغم من انخفاض سعر السهم، من المتوقع أن تشهد إجمالي رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية لـ JPMorgan زيادة بنسبة 15% في الربع الثالث. كما سجل البنك أرباحًا قياسية في الربع الثاني، مدفوعة بارتفاع بنسبة 46% في إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث وصلت إيرادات وحدة البنك التجاري والاستثماري إلى مستوى قياسي بلغ 35.5 مليار دولار في النصف الأول من العام.
من المتوقع أن تظل إيرادات التداول ثابتة أو قد ترتفع بنسبة 2% في الربع الثالث، بينما من المتوقع أن تظل أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ مستقرة. في المقابل، توقعت Goldman Sachs انخفاضًا محتملًا بنسبة 10% في إيرادات التداول للربع الثالث، بينما قدرت Citigroup، التي أعلنت يوم الثلاثاء، انخفاضًا بنسبة 4% في إيرادات الأسواق.
شهدت أسهم البنوك بشكل عام انخفاضًا بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن مراجعة لقاعدتين رئيسيتين مسودتين لرأس المال المصرفي، والتي تطلبت في البداية من أكبر المقرضين الأمريكيين زيادة رأس مالهم بنحو 19%. وبعد الضغط من قبل الصناعة، تم تخفيض المتطلب إلى 9%، لكن المحللين يعتقدون أن هذا التعديل لم يلب توقعات السوق.
أعرب محلل مصرفي في Argus Research عن دهشته من عدم تأثير التغييرات التنظيمية بشكل إيجابي على أسهم البنوك، مشيرًا إلى أن البنوك الأكبر حجمًا، مثل JPMorgan، تبدو وكأنها تتلقى ضربة أكبر، مما قد يؤثر أيضًا على أداء سهم البنك.
