في ظل التطورات المتسارعة في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، تبرز مشاريع مبتكرة تسعى إلى إعادة تشكيل تجربة الإقراض والاقتراض. ومن بين هذه المشاريع الصاعدة، نجد بروتوكول Sturdy الذي قدّم مفهومًا فريدًا يجمع بين الاقتراض بدون فوائد وعوائد مجزية للمقرضين، مع نموذج هندسي متقدم يُعزز من الأمان ويقلّل من تجزئة السيولة.
في هذا المقال، نستعرض مشروع Sturdy بالتفصيل، ونُحلّل البنية المعمارية التي يقوم عليها، واستخدامات عملته الأصلية $STRDY، مع توضيح الفروق بينه وبين بروتوكولات التمويل اللامركزي التقليدية.
ما هو بروتوكول Sturdy؟
Sturdy هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) يُتيح للمستخدمين الاقتراض دون فائدة، وفي الوقت ذاته يُوفّر فرص عوائد مرتفعة للمقرضين.
يعتمد البروتوكول على بنية ثنائية المستويات (Two-tier Architecture)، تهدف إلى عزل المخاطر بين الأصول وتوفير تجربة مرنة وآمنة للمستخدمين.
تم تطوير البروتوكول ليتغلّب على أبرز التحديات التي تواجه منصات الإقراض التقليدية، مثل مركزية التحكم، تجزئة السيولة، وضعف المرونة في اختيار الأصول الضمانية.
قد يعجبك أيضاً: تعرف على عملة Floki Inu وأهم استخداماتها
المميزات الرئيسية لبروتوكول Sturdy
1. الاقتراض دون فوائد
تُعد هذه الميزة من أبرز ما يميز Sturdy عن غيره من بروتوكولات الإقراض. يُمكن للمستخدمين اقتراض الأصول دون تكبّد أية فوائد، مما يُقلل من الأعباء المالية ويُشجع على الاستخدام النشط.
2. عوائد مرتفعة للمقرضين
يُتيح Sturdy للمُقرضين تحقيق عوائد تنافسية من خلال توفير السيولة لمجمّعات الإقراض، مع إمكانية توزيع الأصول تلقائيًا لتحقيق أفضل عائد ممكن عبر طبقة التجميع.
3. بنية معمارية ثنائية المستوى
● المستوى الأول: مجاميع إقراض معزولة (Siloed Lending Pools)
كل مجمّع يتكوّن من أصل واحد للإقراض وأصل واحد يُستخدم كضمان. على سبيل المثال: يمكن إنشاء مجمّع يتيح إقراض USDC مقابل ETH كضمان. هذه المجاميع معزولة تمامًا من حيث المخاطر، ولا يؤثر فشل أحدها على المجاميع الأخرى.
● المستوى الثاني: طبقة التجميع (Aggregation Layer)
تُسهّل هذه الطبقة عملية توزيع السيولة بين المجاميع المعزولة، حيث يتم إقراض الأصول إلى مُجمّع مركزي (مثل Yearn V3 Optimizer)، يقوم بتوزيعها تلقائيًا على المجاميع المدرجة في القائمة البيضاء، حسب أفضل فرص العائد.
4. تخصيص المخاطر حسب الرغبة
بخلاف بروتوكولات الإقراض التقليدية التي تُلزم المستخدمين بمستوى مخاطرة موحد، يُتيح Sturdy حرية اختيار المجاميع المناسبة حسب درجة تحمل المخاطر لكل مستخدم.
5. نشر الأسواق دون إذن (Permissionless Deployment)
يمكن لأي مستخدم إنشاء سوق إقراض خاص به لأي زوج من الأصول دون الحاجة إلى المرور بموافقة حوكمة DAO، وهو ما يفتح الباب أمام دعم عدد أكبر من الأصول، بما في ذلك تلك التي لا تمتلك أوراكل تقليدي مثل Chainlink.
6. حل مشكلة تجزئة السيولة
عبر طبقة التجميع، يستطيع Sturdy تجميع السيولة في مجمّعات رئيسية، مما يُقلل من التشتت ويُحسّن من الكفاءة التشغيلية للمُقرضين والمُقترضين على حد سواء.
عملة Sturdy ($STRDY)
عملة $STRDY هي العملة الأصلية لبروتوكول Sturdy، وتُستخدم في:
حوكمة البروتوكول: يُمكن لحاملي العملة التصويت على التحديثات والتعديلات المستقبلية.
تحفيز توفير السيولة: يتم مكافأة المُقرضين والمستخدمين النشطين من خلال توزيعات رمزية.
تحقيق الاستدامة داخل المنصة من خلال استخدام الرمز في نماذج المكافآت والتشغيل.
هل Sturdy مشروع عملة واعد؟
بفضل تركيزه على التجربة الخالية من الفوائد وتجزئة المخاطر بذكاء، يُعد Sturdy واحدًا من البروتوكولات التي يمكن أن تُعيد تعريف مفهوم التمويل اللامركزي.
كما أن دعمه لنشر الأسواق بشكل لامركزي يجعله أكثر قابلية للتوسع والتكيّف مع السوق، مقارنة بالمشاريع المقيدة بحوكمة مركزية بطيئة.
