تُسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بشكل كبير في إعادة تشكيل الأسواق العالمية، حيث شهدت نموًا ملحوظًا في عام 2024. فقد وصلت أصول صناعة صناديق المؤشرات المتداولة إلى 15 تريليون دولار، مع تدفقات داخلة بلغت 1.6 تريليون دولار، وتم إطلاق 1485 صندوقًا جديدًا، وفقًا لتقرير صادر عن بنك أوف أمريكا.
توفر صناديق الاستثمار المتداولة مزايا عدة للمستثمرين مثل السيولة، والكفاءة الضريبية، والوصول إلى الأسواق. ويتجلى تأثيرها من خلال الاتجاهات التي تغير من طبيعة المشهد الاستثماري، ومنها:
تقلص الفجوات في أداء الأصول وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، حيث اجتذبت صناديق الخزانة المتداولة 28 مليار دولار على الرغم من الخسائر، بينما شهدت القطاعات الصاعدة مثل الطاقة والذهب تدفقات خارجة.
غالبًا ما تتبع التدفقات العوائد، ومن المتوقع أن تنغلق الفجوات بين الأسواق مع انتقال المستثمرين من بيئة الفائدة المنخفضة إلى بيئة الفائدة الأعلى.
للمرة الأولى في عام 2024، تفوقت صناديق الاستثمار المتداولة النشطة على نظيراتها السلبية. كما شهدنا تحول أكثر من 120 صندوقًا مشتركًا إلى صناديق مؤشرات متداولة، مما أسهم في عكس التدفقات الخارجة.
تصفح أيضاً: انتخابات الولايات المتحدة تعزز ارتفاع البيتكوين والصناديق تسجل تدفقاً قياسياً ثالثاً
تتيح صناديق المؤشرات المتداولة الوصول إلى أصول غير سائلة مثل التزامات القروض المضمونة (CLOs)، التي شهدت ارتفاعًا في الأصول المدارة بنسبة 245% في العام الماضي. كما تتفوق صناديق المؤشرات المتداولة المتخصصة على المؤشرات التقليدية، حيث تتصدر الصناديق المرتبطة بالقطاعات المتخصصة مثل الصناعات والدفاع.
اجتذبت صناديق المؤشرات المتداولة غير الأمريكية 583 مليار دولار، مما يمثل 38% من إجمالي التدفقات الداخلة، وأصبح هناك الآن 2.1 صندوق في الأسواق الدولية مقابل كل صندوق استثماري متداول في الولايات المتحدة.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة تطورًا كبيرًا، حيث تستخدم بعضها الذكاء الاصطناعي وتستثمر في المشتقات والعملات المشفرة، مما يزيد من تنوعها واتساع نطاقها.
على الرغم من أن صندوق SPY، الذي أُطلق في عام 1993، لا يزال الأكبر بين صناديق المؤشرات المتداولة، فإن منافسيه مثل VOO يحققون تقدمًا كبيرًا. ومع انخفاض تكاليف المصروفات، يُتوقع أن يتفوق VOO على SPY بحلول عام 2026.
بناءً على هذه التحولات، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تواصل إعادة تعريف الاستثمار، ولا يُتوقع أن يتباطأ تأثيرها في عام 2025.
