أفاد تقرير حديث صادر عن مجلس الذهب العالمي أن المخاطر الجيوسياسية قد زادت بشكل ملحوظ في الفترة الأخيرة.
أثارت الأحداث في الشرق الأوسط، بما في ذلك استشهاد زعيم سياسي في حماس وردود الفعل من إيران وحزب الله، توترات إضافية. كما أسفرت الانفجارات الأخيرة في لبنان وإعلان إسرائيل عن “مرحلة جديدة من الحرب” عن قلق جيوسياسي متزايد.
تزايدت حدة الصراع في المنطقة، حيث أعلنت إيران عن انتهاء هجومها الصاروخي على إسرائيل، ما لم تحدث استفزازات جديدة، بينما وعدت إسرائيل والولايات المتحدة بالرد وسط مخاوف من نشوب حرب أوسع.
اقرأ أيضاً: هل تؤثر توترات حزب الله وإسرائيل على سعر النفط؟
أفادت مصادر أن إسرائيل تخطط لشن هجوم كبير يستهدف منشآت إنتاج النفط في إيران ومواقع استراتيجية أخرى في الأيام القليلة المقبلة.
تأثير المخاطر الجيوسياسية على الأسواق
تظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن مؤشر المخاطر الجيوسياسية يشير إلى فترات متزايدة من التوتر، والتي شكلت تحديات كبيرة للمستثمرين على مدى السنوات الثلاث الماضية. وقد سجل المؤشر 15 قفزة حتى الآن في عام 2024، نتيجة الأحداث في الشرق الأوسط. في السنوات السابقة، شهد المؤشر عددًا متزايدًا من القفزات، مما يدل على تفاقم المخاطر.
تشير البيانات إلى أن ارتفاع المخاطر الجيوسياسية، عادة ما يؤدي إلى تراجع في عوائد الأسهم العالمية. حاليًا، يقترب الارتباط بين مؤشر المخاطر الجيوسياسية ومؤشر التقلبات من مستويات قياسية.
تعتبر المخاطر الجيوسياسية من أولويات المستثمرين المؤسسيين، حيث أشار استطلاع سابق إلى أن التغيرات الجيوسياسية تؤثر بشكل كبير على قراراتهم الاستثمارية. كما تمثل هذه المخاطر واحدة من أبرز القضايا التي تواجه البنوك المركزية في إدارة احتياطياتها.
أداء الأصول في ظل المخاطر الجيوسياسية
وفقًا للتقرير، حقق الذهب أداءً متميزًا في عام 2024، حيث ارتفع بنسبة 28%، بينما سجلت الأسهم العالمية أيضًا ارتفاعات ملحوظة. ومع ذلك، فقد تراجعت الأسهم عندما ارتفعت المخاطر الجيوسياسية، مما أعطى الذهب ميزة في ظل هذه الظروف.
في الأسابيع التي شهدت ارتفاعات في مؤشر المخاطر الجيوسياسية، سجل الذهب عوائد إيجابية بمتوسط 1.6%، بينما انخفضت الأسهم العالمية بنسبة 0.8%.
الذهب كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية
تشير تحليلات المجلس إلى أن المخاطر الجيوسياسية تؤثر بشكل واضح على أداء الذهب، حيث ساهمت في زيادة عوائده. لقد أثبتت الأبحاث أن كل زيادة بمقدار 100 نقطة في مؤشر المخاطر الجيوسياسية تقابل ارتفاعًا بنسبة 2.5% في سعر الذهب.
يعتبر بناء محفظة استثمارية قوية أمرًا مهمًا للمستثمرين، حيث يتعين عليهم الاستعداد لمواجهة المخاطر غير المتوقعة. وخلص التقرير إلى أن الذهب يظل خيارًا مثاليًا كتحوط ضد الصدمات الجيوسياسية، وهو ما يعكس اتجاه البنوك المركزية نحو شراء كميات قياسية من الذهب مؤخرًا.
يعتقد خبراء المجلس أن الخصائص الرئيسية للذهب، مثل كونه ملاذًا آمنًا وقدرته على تحقيق عوائد طويلة الأجل، ستظل ذات قيمة كبيرة للمستثمرين الراغبين في بناء محفظة قوية في ظل الظروف الحالية.
