محللو مورجان ستانلي يعيدون تصنيف إنفيديا كأفضل اختيار في خطوة مفاجئة، قام محللو مورجان ستانلي بإعادة تصنيف سهم إنفيديا (NVDA) كأفضل اختيار يوم الأربعاء، رغم تراجع السهم بشكل ملحوظ خلال اليوم السابق. حيث هبط سهم إنفيديا بنسبة 7% ليصل إلى 103.73 دولار، وهو أدنى سعر إغلاق له منذ مايو، بينما تراجعت أسهم شركات الرقائق الأخرى، بما في ذلك صندوق آيشيرز لأشباه الموصلات (SOXX) الذي سجل انخفاضاً بنسبة 3.6%.
نقاط بيع تعتبر فرصة
رغم تراجع السهم، لم يقم مورغان ستانلي بتعديل تقديراته أو سعره المستهدف لإنفيديا. واعتبر المحللون أن عمليات البيع الأخيرة تمثل فرصة شراء جيدة، مشيرين إلى استمرار قوة البيانات القصيرة والطويلة الأجل، مع التشديد على أن المخاوف التنافسية مبالغ فيها. وقد حددوا بعض القضايا الرئيسية التي ساهمت في عمليات البيع، بما في ذلك ميزانيات الإنفاق الرأسمالي للعملاء، الديناميكيات التنافسية، ضوابط التصدير، وقضايا سلسلة التوريد.
التحديات والمخاوف
على الرغم من التحديات الحالية، مثل تأثيرات المنافسة من شركات كبرى مثل أمازون (AMZN) وأبل (AAPL) وAMD، يظل موقع إنفيديا المركزي في سوق الذكاء الاصطناعي ميزة تنافسية قوية. ووفقًا للمحللين، فإن الطلب على وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا لا يزال قوياً، مع وجود إشارات من العملاء الذين يفضلون العودة إلى إنفيديا بعد تجربة البدائل المخصصة.
تأثيرات ضوابط التصدير
بخصوص المخاوف المتعلقة بمراقبة الصادرات، خاصة تلك المتعلقة بالصين، صرح المحللون أن تأثير هذه العوامل الجيوسياسية محدود نظراً للإيرادات الضئيلة لإنفيديا من السوق الصينية. إضافة إلى ذلك، توفر القدرة التكيفية لمنتج H20 من إنفيديا ضماناً للاستمرار في السوق رغم العقبات التنظيمية.
توقعات مستقبلية إيجابية
بشكل عام، تُبقي وول ستريت على نظرة مستقبلية إيجابية لسهم إنفيديا، مدعومة بالطلب القوي وحماس العملاء لوحدات معالجة الرسومات بلاكويل. وأوضح المحللون أن الطلب على وحدات H100 قد يكون قصير الأمد، لكن التوقعات لوحدات H200 وبلاكويل تشير إلى استدامة الطلب. مع التقييم الذي يبدو معقولاً أكثر من السابق، فإن السوق ينظر الآن إلى نصف الكوب الممتلئ من هذه التحديثات، مما يعزز الثقة في استمرار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي التوليدي.
