أعلنت شركة أمازون عن نتائجها المالية للربع الثاني التي تجاوزت توقعات المحللين، ولكن سهم الشركة شهد انخفاضًا بنسبة 12% يوم الجمعة. يعود هذا الانخفاض إلى التوقعات المخيبة للشركة بشأن الربع الثالث، بالإضافة إلى تراجع عام في إنفاق المستهلكين.
سجلت أسهم أمازون أرباحًا معدلة قدرها 1.26 دولار للسهم للربع المنتهي في 30 يونيو 2024، وهو أعلى من التقديرات السابقة البالغة 1.03 دولار. بلغت الإيرادات 148.0 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من التوقعات البالغة 148.68 مليار دولار، لكنها تمثل زيادة بنسبة 10% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، حيث كانت 134.4 مليار دولار.
توقعت الشركة إيرادات تتراوح بين 154 مليار دولار و158.5 مليار دولار للربع الثالث، وهو ما يقل عن تقديرات المحللين البالغة 158.2 مليار دولار، مما ساهم في انخفاض قيمة السهم. كذلك، كانت المبيعات عبر الإنترنت وأداء البائعين الخارجيين أقل من التوقعات بنسبة 0.3% و1.2% على التوالي، مع ملاحظة أن انخفاض متوسط سعر العناصر المباعة كان نتيجة لتقليص المستهلكين إنفاقهم على السلع غير الأساسية.
فيما يخص قطاع أمازون لخدمات الويب (AWS)، حقق مبيعات قدرها 26.3 مليار دولار، بزيادة 19% على أساس سنوي. شهدت مبيعات أمريكا الشمالية زيادة بنسبة 9% لتصل إلى 90.0 مليار دولار، بينما ارتفعت المبيعات الدولية بنسبة 7% لتصل إلى 31.7 مليار دولار، أو بنسبة 10% عند استبعاد تأثير أسعار صرف العملات.
ارتفع الدخل التشغيلي للشركة في الربع الثاني ليصل إلى 14.7 مليار دولار، وهو ضعف الرقم المسجل في نفس الفترة من العام الماضي.
آراء المحللين حول أداء أسهم أمازون بعد إعلان النتائج للربع الثاني:
برنشتاين: يشير إلى أن المشكلة ليست في أداء الشركة الحالي بل في التوقعات المستقبلية العالية جداً للدخل التشغيلي، والتي قد تحتاج إلى أداء ممتاز في بيئة أعمال غير مستقرة. يتوقع انخفاض توقعات الدخل التشغيلي وبالتالي انخفاض سعر السهم، ولكنه يعتبر ذلك فرصة لشراء سهم أمازون.
بنك أوف أمريكا: يلاحظ أن عائدات التجزئة كانت أقل من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض السهم بنسبة 7% بعد إغلاق السوق. رغم ذلك، يظل التفاؤل قائماً بشأن أداء AWS وتحسن هوامش البيع بالتجزئة خلال موسم العطلات. تم تعديل هدف السعر إلى 210 دولارات من 220 دولاراً بسبب انخفاض توقعات النمو.
بايبر ساندلر: يرى أن نتائج الربع الثاني كانت مختلطة، حيث تجاوزت AWS التوقعات لكن إيرادات التجزئة لم تكن كما هو متوقع. ورغم أن هوامش أرباح التجزئة تتحسن، فإنهم يفضلون عدم التركيز على مشاريع أقل أهمية، ويحافظون على تصنيفهم للشراء مع تعديل السعر المستهدف إلى 215 دولاراً.
مورغان ستانلي: يلاحظ أن أرباح التجزئة كانت أقل من المتوقع بسبب تراجع إنفاق المستهلكين، مما يضيف حالة من عدم اليقين بشأن تحسين تكاليف الخدمات، بينما كان نمو AWS أقوى من المتوقع.
أسواق رأس المال BMO Capital Markets: يرى أن AWS في وضع جيد للاستفادة من زيادة ميزانيات تكنولوجيا المعلومات والأعباء الكبيرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز فرص القيمة على المدى الطويل. كما أن هوامش البيع بالتجزئة الأساسية في أمريكا الشمالية قد شهدت زيادة، ويؤكدون تصنيفهم المتفوق ويحددون السعر المستهدف عند 230 دولاراً.
